(주식투자) 신세계 I&C(035510) 기업분석

안녕하세요? 두핫두핫입니다.

오늘은 신세계 I&C(035510)에 대한 기업분석을 

제 나름대로의 기준대로 해보겠습니다.

주식 투자전에는 항상 기업분석을 꼼꼼히 해야겠죠?

 

 

신세계 I&C는 뭐하는 회사인가요?

신세계 I&C는 신세계 그룹의  IT서비스 기업 입 니니다.

참고로 신세계라 하면 1991년 삼성그룹으로 분리 및 독립된 종합 유통사업 중심의 대기업입니다.

신세계 그룹 관련 사업분야는 여러 가지입니다.

신세계 푸드, 스타벅스, 이마트, 신세계건설 등

다방면으로 사업분야를 펼치고 있습니다.

 

여러분이 잘 아시는 스타벅스도 신세계와 라인센스를 체결하였고

이마트 역시 신세계 그룹에 관련된 기업입니다.

 

신세계 I&C 기업분석인데 왜 신세계 그룹을 말하느냐 라고 하실 텐데

위에 잘 보시면 제가 이런 말을 했습니다.

 

"신세계 I&C는 신세계 그룹의  IT서비스 기업이다."

우리가 일상생활에서 자주 접하는 스타벅스와 이마트 등에

IT 서비스를 제공하는 것이 바로 신세계 I&C이기 때문입니다.

 

신세계 I&C 왜 주목해야 할까?

첫 번째 이유

 

신세계 I&C는 신세계 및 이마트 계열사에 IT서비스를 제공하는 부분입니다.

최근 유통업의 IT 투자 증가하고 있답니다.

그로 인해 신세계 I&C의 IT서비스 매출 성장 강화하고 있고

이마트와 이마트 에브리데이에 셀프 계산대 및 전자 가격표시기(ESL) 도입으로 지속적으로 성장하고 있습니다.

아래 신세계 I&C의 연간 매출액과 영업이익을 참고하시기 바랍니다.

 

두 번째 이유

 

제가 신세계 I&C를 주목하는 이유 두 번째는

'무인점포 확대'입니다.

 

여러분이 이마트 또는 이마트 트레이더스에 갔을 때

계산대 구석에 셀프 계산대를 보셨을 겁니다.

 

저 같은 경우는 징글징글하게 줄이 긴~ 계산대를 보면

바로 셀프 계산대에 눈이 가곤 합니다.

저는 그걸 보면서 생각한 게 있습니다.

 

"정말.. 머지않아 저기 계산대에 있는 직원들이 없어지겠구나.."

아주 예전에는 저렇게 전철역 표 관리원들이 있었고 지금은 어떻게 변했는지 한번 보세요.

저 직업만 사라졌을까요? 같은 곳에서 한번 더 찾아볼까요?

제가 중, 고등학교 때는 전철을 타기 위해선 역 안에 있는 표 끊어주는 곳? 에 가야 했습니다.

서울역이요~  하면 조그마한 창문 안에 있던 직원이 구멍 뚫린 종이인 표를 던져주고 전 돈을 던져주었습니다.

불과 15~10년 전 이야기입니다.

지금은요? 저 역시 폰만 꺼내서 삼성 페이로 결제하고 탑니다.

그래서 그런지 전

이마트 24 무인점포에 대한 기대가 큽니다.

 

최근 편의점뿐만 아니라 자영업자들의 가장 큰 고민은 바로

'최저임금'입니다.

장사를 시작하신 분 중에 직원 월급은 주고 정작 고용주는 무임금인 분들도 많습니다.

이쯤에서 생각해봐야 하는 게 

나도 편의점 차리고 싶은데.. 아르바이트비가 걱정이네? 그럼 나라면 '무인점포'로 차려보겠어.

 

 

이마트 24 편의점은 이미 2018년에 무인점포 테스트를 진행했습니다.

그리고 현재는 200개가 넘는 이마트24 무인 편의점이 전국 곳곳에 깔려있습니다.

 

저는 개인적으로 무인 점포 솔루션이 지금보다 더 확대 될거라 믿습니다.

제가 사는곳 주변만 보아도 무인 빨래방,무인으로 운영되는 과자점등이 생겼습니다.

아 코로나 직전에는 무인 PC방도 꽤나 인기였습니다.

 

제가 편의점 사장이라면 코로나19는 장기화 되고 있기에

최저임금을 줘야하는 즉 알바비에 대한 압박이 크게 느껴질것 같습니다.

안타까운 현실이지만 시대 변화 흐름을 생각한다면..

알바가 꼭 필요할까요..?

 

세 번째 이유

 

클라우드 사업 성장에 대한 기대입니다.

 

신세계 I&C는 자체 데이터 센터를 가지고 있습니다.

19년 9월 김포 데이터센터 신축은 기존 구로 데이터센터에 비해요 2배 이상의 규모로 설계했습니다.

최신식 데이터센터 확보로 대외 매출이 기대가 됩니다.

 

네 번째 이유

 

신세계 I&C는 게임 유통에도 관련이 있습니다.

최근 코로나 19로 인하여 태블릿, 노트북 등의 매출이 높아졌고 그중 닌텐도 스위치의 매출도 높아졌습니다.

백신이 나오고 치료제 또한 나올 것으로 예상하지만

변종 코로나로 및 확진자 증가로 인해 예상보다 코로나 19가 더 길어지지 않을까 합니다.

 

신세계 I&C 재무제표

투자를 하기 전 재무제표는 필수라고 생각합니다.

아래 신세계 I&C의 재무제표를 한번 살펴보세요

*당기순이익(기업이 한 해 동안 벌어들인 수익에서 매출원가 판매비, 관리비, 영업외 비용, 법인세비용 등을 차감한 최종 이익)이 연간으로 보면 상당히 좋습니다. 17년에 비해 거의 7배 상승입니다.

 

* 자본총계(총부채+총 자본) 자산 총계 역시 꾸준히 늘고 있습니다.

여기서 잘 보셔야 할 것은 자산총계는 부채+자본 이므로 부채가 얼마나 늘었는지 확인이 필요합니다.

부채로만 보자면 17년 보다는 높고 18년 보다는 낮습니다.

하지만 총자본만 보면 17년 보다 약 60% 근접하게 올랐습니다.

 

 

현재는 총부채와 총 자본 비율이 1 : 2.8로 양호하다 생각합니다.

어째튼 부채보다 자본이 많으니깐요~

 

*자본금 자본금은 2020년 소폭 상승했습니다. 

 

* 영업활동 현금(제품, 상품,

투자활동 현금 흐림과 재무활동 현금흐름을 제외한 모든 현금흐름을 뜻한다.)

19년에는 아무래도 코로나 19 사태로 인해 영업활동 현금이 적자로 나오지만

17년 18년에 비해 거진 6배 이상의 영업활동 현금흐름을 보여주고 있습니다.

 

* 투자활동 현금(기업이 투자 활동을 하면서 발생하는 현금흐름)

신세계 I&C의 투자활동현금 흐름은 마이너스로 표기되어 있습니다.

우리는 금융 문맹 국가의 국민이니깐 마이너스로 표기되어 있으면 안 좋은 거 아니야?

이렇게 생각하실 겁니다. 하지만 아닙니다.

투자 활동이 왕성하다면 투자활동 현금 흐름은 마이너스로 표기됩니다.

투자활동이란 유형자산, 투자자산을 취득하거나 처분하는 행위를 뜻하며 

투자 활동으로는 공장을 새로 짓거나 설비를 추가 하거나, 금융 상품이나 주식에 투자하는 활동 역시

투자활동으로 간주합니다.

신세계 I&C의 투자활동 현금 흐름이 마이너스인 이유는 19년 9월 김포 데이터센터 신축 인한 설비 투자로 보입니다.

 

*재무활동 현금 현재 마이너스로 표기되어있는데 어디서 마이너스가 난건지 확인이 필요합니다.

참고로 차입금(즉 대출금)으로 인한 재무활동현금 흐름이 +가 될 수도 있기에 전 마이너스를 선호합니다.

이렇게 된다면 재무건전성에 조금 의심을 해봐야 합니다.

  

*CAPEX (자본적 지출, 미래의 이윤을 위한 지출 회사가 미래 수익을 창출하기 위해 투자하는 비용, 신규사업을 위한 설비 등을 신축하거나 중축하는데 들어가는 비용) 2020년에는 0으로 표기되어 있습니다. 

아 이건 좀 더 공부가 필요해요 ㅠㅠ

 

*FCF(기업이 벌어들인 비용 영업이익에서 뺄 거 다 빼고 남은 돈 즉 잉여현금흐름, 주주와 채권자들에게 배당 및 이자의 형태로 곧바로 분배가 가능한 현금)

잉여현금을 많이 하면 좋다? 당연합니다.  은행에서 야! 너 돈 빌린 거 내놔! 하면 

바로 잉여현금 내빼고 줘버리면 그만이니깐요, 

반대로 못 낸다? 파산이죠.

신세계 I&C의 부채는 20년도 기준 950이고 잉여현금흐름은 870입니다.

부채가 조금 더 많지만 그리 걱정할 수준은 아니라고 봅니다.

까놓고 부채비율 150% 이하는 전 안전한 기업이라고 생각합니다.

신세계 I&C 부채비율은 약 35%로 개인적인 제 생각으로는 우수하다 볼 수 있습니다.

 

*순이익률(당기순이익을 매출액으로 나눈 것, 최종적으로 주주에게 남겨진 이익을 말함)

신세계 I&C 순이익률은 17~19년 대비 많이 상승했습니다.

당연히 순이익률이 높으면 주주들은 좋겠죠?

 

(순이익률이 급격하게 변했다면 조금 주의가 필요합니다. 보유자산을 매각하면 일시적인 이익을 얻게 되어

순이익율이 변하기 때문입니다. 더 쉽게 말하자면 부동산 등과 같은 자산 매각을 통해 만들어낸 순이익 증가인지 아닌지 잘 살펴보시란 말입니다. 순이익은 영업이익 이외에 또 다른 수익을 뜻합니다.

예방 차원에서  영업이익률과 순이익률을 비교하며 살펴보세요)

 

*자본 유보율(영업활동에서 생긴 이익인 이익잉여금 특수거래에서 생긴 자본잉여금을 합한 금액을 납입자본금으로 나눈 것, 쉽게 말하자면 회사 금고에 쌓아둔 현금입니다,) 유보율이 높다면 현금을 많이~ 가지고 있다는 것이고 이를 통해 신규 사업 또는 투자로 이어질 수 있기 때문에 유보율이 높은걸 선호합니다.

 

 

오늘은 신세계 I&C 기업분석을 알아보았는데요

재무제표도 건전하고 참 좋은 기업인 듯합니다.

문제는 지금 혹시 너무 고평가가 되어있는 건 아닌가? 싶기도 하네요

다들 올바른 투자로 투자에 성공하시기 바랍니다.